Mokymasis investuoti į vertę

Turinys

• Entuziazmas ir baimė vienoje rinkos metaforoje
• Pasirinkimo laisvė
• Emocinis atsiribojimas

Išmokti pirkti akcijas pagal investavimo į vertę principus yra gana paprasta. Vieninteliai sėkmingo vertės investuotojo reikalavimai yra gebėjimas nustatyti, ko verta įmonė, ir teisingas psichologinis požiūris į akcijų kainas, kuris apima vilties (AKA entuziazmo ar godumo) ir baimės pripažinimą.

„Pono turgaus“ koncepcija - garsioji akcijų rinkos metafora, kurią sukūrė vertingų investicijų tėvas Benjaminas Grahamas, gali padėti jums įgyti antrą svarbų įgūdį. Tai visam laikui pakeis požiūrį į akcijų kainas ir, jei bus tinkamai naudojama, pastebimai padidins investicijų grąžą.

Entuziazmas ir baimė vienoje rinkos metaforoje

Savo klasikinėje knygoje Pažangus investuotojas, Grahamas užfiksavo vertybinių popierių rinkos aukštumas ir nuosmukius viename neracionaliame verslo partneryje.

Įsivaizduokite, kad kai kuriame privačiame versle jums priklauso nedidelė dalis, kuri jums kainuoja 1 000 USD. Vienas iš jūsų partnerių, vardu ponas Marketas, iš tikrųjų yra labai įpareigojantis. Kiekvieną dieną jis jums pasako, ko, jo manymu, yra jūsų susidomėjimas, ir siūlo tuo pačiu išpirkti arba parduoti papildomų palūkanų. Kartais jo vertės idėja atrodo patikima ir pagrįsta verslo pokyčiais ir perspektyvomis, kaip jūs jas pažįstate. Kita vertus, ponas Marketas leidžia savo entuziazmui ar baimėms pabėgti kartu, o jo siūloma vertė jums atrodo šiek tiek kvaila. Jei esate apdairus investuotojas ar protingas verslininkas, ar leisite kasdieniniam pono Market komunikacijai nustatyti jūsų požiūrį į 1000 USD palūkanų įmonėje vertę? Tik tuo atveju, jei sutinkate su juo arba norite prekiauti su juo. Jums gali būti malonu jam parduoti, kai jis jums pasiūlys juokingai didelę kainą, ir taip pat malonu pirkti iš jo, kai jo kaina yra maža. Tačiau likusį laiką turėsite išmintingiau susidaryti savo idėjas apie savo akcijų vertę, remdamiesi visomis įmonės ataskaitomis apie jos veiklą ir finansinę padėtį. Tikrasis investuotojas yra tokioje padėtyje, kai jam priklauso vertybinių popierių sąrašas. Jis gali pasinaudoti dienos rinkos kaina arba palikti ją ramybėje, kaip diktuoja jo paties sprendimas ir polinkis. Jis turi suvokti svarbius kainų pokyčius, nes priešingu atveju jo sprendime nebus ką veikti. Tikėtina, kad jie gali duoti jam įspėjamąjį signalą, kurio jis gerai pasielgs, nes tai paprasta anglų kalba reiškia, kad jis turi parduoti savo akcijas, nes kaina sumažėjo, numatant blogesnius dalykus. Mūsų nuomone, tokie signalai yra klaidinantys bent jau taip dažnai, kaip yra naudingi. Iš esmės kainų svyravimai tikram investuotojui turi tik vieną reikšmingą reikšmę. Jie suteikia jam galimybę protingai pirkti, kai kainos smarkiai krenta, ir išmintingai parduoti, kai joms pavyksta labai daug.Kitu metu jam seksis geriau, jei jis pamirš apie akcijų rinką ir atkreips dėmesį į savo dividendų grąžą ir savo įmonių veiklos rezultatus.

Pasirinkimo laisvė

Geriausios šio metaforinio susitarimo dalys yra šios: 1) galite nekreipti dėmesio į poną Marketą, jei jums nepatinka jo kaina, ir 2) jis visada pasiūlys jums naują kainą kitą prekybos dieną.

Tol, kol esate tvirtai įsitikinęs, ko įmonė iš tikrųjų verta, galėsite staigiai priimti arba atmesti pono Marketo pasiūlymus. Pasirinkimas visada yra jūsų. Visą laiką turėtumėte suprasti, kad pagrindinė įmonės vertė iš esmės nepasikeitė - pasikeitė tik p. Market nuotaika.

Jei pastebite, kad jis jaučiasi niūrus ir siūlo savo akcijų paketą įmonėje pigiau, nei verta, pasinaudokite juo ir pasikraukite akcijų.

Tikrai, kol įmonė yra iš esmės patikima, ponas Marketas vieną dieną jausis pernelyg viltingai ir pasiūlys tą patį akcijų paketą iš jūsų atpirkti už daug didesnę kainą.

Emocinis atsiribojimas

Galvodami apie akcijų kainas kaip apie emociškai nestabilaus verslo partnerio pasiūlymus, galite išsivaduoti iš emocinio prieraišumo, kurį dauguma investuotojų jaučia didėjančių ir krentančių akcijų kainų atžvilgiu, ir nuo kartais neracionalių sprendimų, kuriuos gali sukelti emocinis prisirišimas.

Neilgai trukus, kai ketinate įsigyti akcijų, jūs emociškai sutiksite krentančias kainas. Be to, jūs nesąmoningai pakviesite kylančias akcijų kainas, kai norėsite parduoti turimus vertybinius popierius.