Dolerio stiprumas ir kodėl jis toks stiprus dabar

Turinys

• Kodėl šiuo metu doleris toks stiprus
• Euro
• Forex prekyba
• „Dolerio stiprumo“ 2014–2016 m
• 2015
• 2016
• Dolerio stiprumo indeksas
• JAV dolerio prognozė

JAV doleris yra stiprus, kai dolerio vertė yra didelė, palyginti su kitomis valiutomis, palyginti su istorinėmis dolerio vertėmis. Tai reiškia vieną iš dviejų dalykų. Pirmiausia, tai gali reikšti, kad doleris yra netoli savo istorinio diapazono viršūnės, pavyzdžiui, visų laikų aukščiausias dolerio rodiklis 1985 m. Vasario 25 d., Kai doleris pasiekė 164,72, matuoja JAV Dolerio indeksas - ICE (DX.F) - vienas iš nedaugelio indeksų, kuriame pateikiama istorinė informacija apie dolerio ateities sandorius.

Visų laikų rekordą lėmė tai, kad federalinis rezervas (Fed) padidino federalinių fondų normą (palūkanų normą, naudojamą bankams, skolinantiems per naktį), kad kovotų su stagflacija (aukšta infliacijos norma kartu su ekonomikos susitraukimu ir dideliu nedarbu). ).

Antra, tai reiškia, kad dolerio kursas per trumpą laiką galėjo padidėti. Pavyzdžiui, nuo 2014 m. Liepos mėn. Iki 2016 m. Gruodžio mėn. Doleris sustiprėjo 21%. Rekordinis žemas dolerio lygis buvo 2008 m. Balandžio mėn. Tai buvo netrukus po „Bear Stearns“ banko nesėkmės, kuri, be kitų veiksnių, privertė investuotojus bėgti eurų, nes, jų manymu, finansų krizė apsiribojo JAV.

Kodėl šiuo metu doleris toks stiprus

Doleris yra stiprus dėl trijų priežasčių. Pirma, Fed ėmėsi dviejų veiksmų - nutraukė savo ekspansyvią pinigų politiką (papildydama pinigų pasiūlą), nes po Didžiosios recesijos ekonomika toliau gerėjo. Tai suvaržė dolerio pasiūlą, o tai padidino jo vertę. .

Antra, 2015 m. Gruodžio mėn. Fed taip pat padidino palūkanų normas, o tai dar labiau sustiprino dolerio vertę. Palūkanų normų padidėjimas mažina obligacijų pajamingumą, o tai trumpuoju laikotarpiu sumažina investuotojų susidomėjimą JAV iždo obligacijomis. Tai padidino dolerių paklausą ir leido taupytojams uždirbti didesnę indėlių doleriais grąžos normą nei indėlių eurais, kurie mokėjo mažesnes palūkanas.

Euro

Europos centrinis bankas ėmėsi veiksmų mažindamas euro vertę mažindamas palūkanų normas, o politinis nestabilumas Europos Sąjungoje taip pat susilpnino eurą.

Euro konvertavimas į dolerį ir jo istorija rodo, kaip per metus eurui sekėsi JAV dolerio atžvilgiu.

Doleris automatiškai stiprėja, kai euras silpsta, taip yra todėl, kad euras sudaro 57,6% JAV dolerio indekso vertės. Tai daro eurui didelę įtaką dolerio vertei - nesvarbu, kas silpnina eurą, doleris taps stipresnis ir atvirkščiai. Kiekviena kita USDX sudaranti valiuta turi mažiau įtakos dolerio vertei.

Forex prekyba

Galiausiai prekybininkai užsienio valiuta (prekiautojai, prekiaujantys užsienio valiutų išvestinėmis priemonėmis) sustiprino dolerio stiprumą, naudodami svertą (prekybai naudodami skolas), kad dar labiau susilpnintų eurą ir sustiprintų dolerį.

„Dolerio stiprumo“ 2014–2016 m

2014 m. Sausio mėn. Fed pradėjo mažinti savo kiekybinio palengvinimo (QE) programą. 2013 m. Pirmuosius šešis mėnesius doleris išliko maždaug 80 proc. (Nurodytas dolerio indeksu USDX). eurų kursas siekė 1,3129 USD šešių mėnesių vidurkį.

Vasarį provakarietiškos pajėgos Ukrainoje nuvertė vyriausybę, pasėjusios Ukrainos krizės sėklas. Kovo mėnesį Rusija aneksavo Krymo pusiasalį Ukrainoje. Balandžio mėn. Jis pasiuntė pajėgas remti prorusiškus separatistus Rytų Ukrainoje, taip pat kovo mėnesį FED paskelbė, kad ketina padidinti federalinių lėšų normą kada nors 2015 m. Viduryje.

Fed pranešimai apie palūkanų pokyčius daro įtaką rinkai, kur investuotojai reaguoja atsižvelgdami į tai, kaip, jų manymu, rinka judės po pakeitimo. Tai vadinama pranešimo efektu.

Spalio 2 d. Europos centrinis bankas (ECB) paskelbė pradėsiantis savo QE versiją. Lapkričio mėn. ECB pridūrė, kad išlaikys žemas palūkanų normas.

Gruodžio mėnesį euro kursas nukrito iki 1,21 USD, nes investuotojai bijojo, kad Graikijos skolų krizė išstums Graikiją iš euro zonos. Dėl šios mažėjančios vertės doleris iki metų pabaigos sustiprėjo iki 89,95.

2015

2015 m. Sausio mėn. ECB paskelbė tęsiantis QE kovo mėnesį. Kovo 9 d. Jis pradėjo pirkti obligacijas, o tai padidino apyvartoje esančių eurų pasiūlą ir sumažino valiutos vertę. Euras nukrito iki 12- metų kovo mėn. - 1,0524 USD. Kritus eurui, doleris kilo. 2015 m. Kovo 13 d. USDX pasiekė 52 savaičių rekordą - 100,390. Tai padidėjo 25%, palyginti su 2014 m. Liepos 11 d., Ir buvo žemiausias - 80,030. Metai baigėsi 98.27.

Analitikai prognozavo, kad per 2015 metus euras nukris iki pariteto (kai euro ir dolerio vertė lygi). Todėl rizikos draudimo fondai ir kiti Forex prekybininkai pradėjo trumpinti eurą. Šie prekybininkai ir fondų valdytojai buvo „Bridgewater Associates“, „Tudor Investment“, Brevan Howard, „Moore Capital Management“, „Caxton Associates“ ir „Gavea“ fondas.

Trumpalaikis ryšys yra investavimo / prekybos taktika, kai turtą skolina investuotojas, jis parduoda ir tada tas investuotojas įsigyja už mažesnę kainą.

Kitas 2015 m. Dolerio stiprumą skatinantis veiksnys buvo Kinijos ekonomikos sulėtėjimas. Galimos kreditavimo problemos investuotojus gąsdino santykiniu dolerio saugumu. Kinija savo juanį tiesiogiai susieja su doleriu, nes antra pagal dydį pasaulio ekonomika, Kinijos rinka, ekonomika ir valiuta daro milžinišką įtaką JAV doleriui.

Gruodžio mėn. Federalinis atviros rinkos komitetas pakėlė federalinių lėšų normą iki 0,24%.

2016

Vasario mėn., Reaguodamas į aukštesnes Fed palūkanų normas, „Dow“ nukrito iki 15 660,18. Investuotojams nepatiko krintančios naftos kainos, juanio devalvacija ir suirutė Kinijos akcijų rinkoje.

Dolerio stiprumo indeksas

JAV dolerio indeksas (USDX) yra įprastas dolerio stiprumo matas. Tai yra sudėtinė, kuri matuoja dolerio vertę šešių dažniausiai prekiaujamų valiutų atžvilgiu. Šiose valiutose naudojamas lankstus valiutos kursas, o tai reiškia, kad jos nėra susietos su doleriu, o vertindamos valiutų kursus.

Prekybos su Jungtinėmis Valstijomis suma nustato kiekvienos valiutos kursą ir svorį. Šioje lentelėje nurodoma rizika, kurią JAV bendrovės turi šioms valiutoms.

JAV dolerio prognozė

Ilgalaikis didelis JAV skolos ir bendrojo vidaus produkto santykis sumažins dolerio kursą. Prieš finansų krizę būtent taip ir atsitiko - augant JAV skolai, dolerio vertė krito.

Krizės metu investuotojai įdėjo savo pinigus į ypač saugius JAV iždus. Tai padidino dolerio vertę, tuo pačiu sumažinant ilgalaikes palūkanų normas. Kartu su ekspansine pinigų ir fiskaline politika tai padėjo sustiprinti JAV ekonomiką, todėl iždai tapo patrauklesni užsienio investuotojams, o tai savo ruožtu padidino dolerio vertę. dolerio dar labiau.